Analistas que acompanham a BB Seguridade tiveram leitura semelhante sobre os resultados do quarto trimestre da companhia: embora o lucro do período tenha superado as expectativas, o desempenho operacional permanece pressionado e o cenário para 2026 deve ser mais desafiador.
A equipe do BTG Pactual diz que o resultado líquido foi sustentado por um resultado financeiro ainda forte em quase todas as subsidiárias, exceto a BrasilPrev, e por índices de sinistralidade saudáveis na divisão de seguros, embora a receita tenha permanecido um pouco fraca, pressionada principalmente pelo agro.
As projeções para 2026 apontam uma queda de cerca de 5% no lucro líquido, dizem os analistas do BTG, que estimam que as ações da BB Seguridade sejam negociadas a uma relação entre preço e lucro de 8,3 vezes “com ventos contrários de curto prazo ainda pressionando a perspectiva”.
Com isso, eles mantiveram a recomendação neutra para os papéis, com preço-alvo de R$ 41,00, afirmando que preferem as ações da Caixa Seguridade (CXSE3).
Os analistas do Itaú BBA também ressaltaram os resultados projetados para este ano. “O ambiente desafiador deve persistir em 2026, já que o guidance para o ano aponta números ligeiramente piores do que o esperado em praticamente todas as linhas”, afirmam.
A expectativa da companhia para os prêmios emitidos, que está entre queda de 3% e aumento de 2%, mostra um cenário mais difícil que o previsto pelos analistas, que esperavam por um aumento de 3,8% no ano.
De modo geral, permanecemos cautelosos com o papel, aguardando melhorias operacionais, especialmente na frente de prêmios
— dizem. A recomendação do Itaú BBA para as ações da BB Seguridade também é neutra, com preço-alvo de R$ 35,00.
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Leitura é que, mesmo após resultado acima do esperado no 4° trimestre, desempenho operacional permanece pressionado
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